重磅：跟QFII学投资——重庆啤酒逆势翻倍之战（2019-6-24）

一、涛哥寄语：
我们所有的案例均来自于一线实战，没有马后炮，我们的操盘心得公布出来帮助到更多的人们，我们的核心理论体系就是——业绩主升浪投资法则。
这个方法我们应用超过10年，如果在前几年作为普通投资者学习这种方法是很有难度的，所有的研报都需要花钱去买，普通投资者是无法接触到这些。现在主流证券交易软件，比如同花顺和东方财富，基本上可以把所有行业研究员的内容集中起来，用图表的方法提供给所有的投资者，企业的过去和未来业绩的好坏一目了然，当然里面会有一些陷阱，但总体来说瑕不掩玉，越往后走垃圾股将无处藏身。
大数据时代，善用大数据，用好大数据，它会让投资变得更加轻松简单，感谢东方财富和同花顺的技术投入，正是因为他们完整的数据才会让我们的判断更简单，才会让我们的作品，跟普通股民走得更近，谢谢这个伟大的时代。
二、基本面：
1、重庆啤酒这个案例其实是我们向QFII学投资最典型的一个案例，打开重庆啤酒截止到2018年6月30日的股东结构，持股股东身份显赫。可以很清晰的看到嘉士伯啤酒是第一大股东，这里面还有两个非常显赫的股东，美国高盛和UBS，其中高盛是世界上最著名的投行，非常擅长基本面的研究，而这些外资大佬云集，他们为什么会来到这个企业？原因很简单，因为嘉士伯显赫的经营能力，在啤酒领域这是一个非常著名的世界级大品牌。在熊市的时候，越是大品牌越具有扛跌的能力。
2、大家可以看看“QFII重仓”板块的指数，过去三年来，大盘从5178跌到2440，而“QFII重仓”板块的指数从2016年开始不断的创历史新高，打开所有的行业分类指数，只有酿酒指数和“QFII重仓”板块指数是整个A股涨最好的。说明人家百年经验所带来的选股能力不是浪得虚名，这个板块追踪的100只股票里面，几乎囊括了A股这4年大熊市以来绝大部分的牛股。在我们的置顶微博文章里面，也有一篇专门给大家介绍如何向QFII学投资的文章，大家可以结合起来看。
3、对比一下青岛啤酒前十大流通股东均来自于国内，而且都是显赫的公募机构，但是从3587跌到2440的时候，青岛啤酒从高点往下跌幅50%，而重庆啤酒不跌反而涨，这充分说明了外资的持股能力，一对比高下立分。
三、深度基本面分析：1、其实股价涨跌的核心仍然是企业的基本面，基本面越强劲股价增长起来就越有力度，面对极端行情的时候，抗跌能力也就会越强。
2、打开重庆啤酒的盈利预测，跟踪的机构达到了15家，从过去的历史数据来看，2016年的净利润是1.81亿，2017年是3.29亿，这是标准的业绩暴涨，增长的幅度超过80%；2018年的净利润进一步达到了4.04亿，增长幅度超过22%；机构预测2019年的业绩比2018年的业绩继续再增长22%，2020年的业绩增长18.5%，说明重庆啤酒保持了中高速的增长，而且是业绩不断创历史新高。
3、我们再对比一下青岛啤酒，就可以清晰的明白为什么青岛啤酒不如人家扛跌，青岛啤酒2013~2016年业绩处于快速下滑阶段，标准的主跌浪，所以对应前期的股价一样很难看，如果在上一波牛市买了青岛啤酒是一个标准的失败者，股价死不涨。但是2016年业绩开始发生见底反转，2017年相对2016年净利润业绩增长15%，2018年对应2017年而言业绩增长幅度是12%，2019年对应2018年增长幅度是21%，2020年对应2019年增长幅度也是21%；
4、对比两个公司的基本面我们会发现，重庆啤酒增长速度明显高于青岛啤酒而且不是一个量级，重庆啤酒在2017年的业绩就已经创历史新高，而青岛啤酒的业绩大约离历史高点大约还有40%的距离，直到2020年它的业绩才会创历史新高。因此从成长性来讲，这完全是两个量级的企业。对于消费而言，我们如何判定一个公司是绩优呢？消费标的出击的标准：a、过去一年的业绩必须创历史新高，这是首要的前置条件。b、业绩增幅15%为及格；业绩增幅达到20%为优秀，业绩增幅达到25%以上称之为优异，就是我们常说的塔尖型企业；
5、世人都不够明白巴菲特的投资原理，众说纷纭的解读，其实大部分都不得要领。通常如果持仓标的业绩增长率低于15%，从历史的数据，我们可以很清晰的看到伯克希尔-哈撒韦公司会走得干干净净，只有再次重新回到20%以上，老爷子的投资机构才会再次出现。彼得林奇是唯一一个干赢巴菲特的基金经理，它的持仓标准比老爷子更高，低于20%基本上连看都不看了，实际上把条件锁定在这个位置的时候，整个美股在历史上能达到这个条件的不超过100只，A股不超过30只，而且都是阶段性的。通常顶级消费类的公司，业绩增速能达到这个要求的，在每一轮的主升浪时间里面，都会达到3~5年，甚至有的在10年的周期当中能够达到6~7年，另外的3~4年是缓慢增长。
6、资本市场没有无缘无故的恨，更没有无缘无故的爱，当然青岛啤酒机构预测从2019年开始恢复中高速增长，所以在2440~3288这一波行情里面，同样给予了积极的回应，股价也翻番，所以大家永远要记住，股价的涨跌是基本面的反映，周期越长反应也就越直观。
这个故事也告诉人们，真正的好公司是经得起时间的检验，泥沙俱下的时候同样会受伤，但是大盘一旦恢复正常，股价自然就会再回来并且为创新高做准备；而那些垃圾公司预期基本面变坏，每一次反弹都是为创新低做准备的。
四、买卖点的技术要领：
1、重庆啤酒这个票是学QFII选股的一个典型案例，当时我们同时持有青岛啤酒，青岛啤酒跌到年线以后我们换票了。去年的8月20号大盘处于2650，距离最恐慌的2440还有200来个点的距离，重庆啤酒表现出了强烈的扛跌性，维持了年线，明显强于青岛啤酒。真正的强势好票，在大级别调整的时候不应该偏离年线太远，无论是牧原股份的案例，还是去年最早期华新水泥的案例，在大调整的时候均守住了年线，或者在极端情况下偏离年线也不应该超过20个点的距离。这是实战操盘当中最重要的注意点。
2、我们在年线不破的时候买进，这只票我们做的很详细，基本上每一次压力位都做了高抛低吸，第1次高抛的时候有20多个点的收益；第2次是10月26日再次接了回来，在11月27日附近二次加仓，之后在12月26日涨幅38%的位置卖出，画了一张完整的图给大家，这个票我们是四进四出，直到翻倍最后离场，基本每一次调整的节点把握的都不错，关键是外资操盘手很讲究节奏，你懂的。
3、在实战当中大家一定要注意，大家学会正确的使用好黄金分割，所有的软件里面通达信这个功能是最好用的，分GP和GA两种。通常从一波最低点起来，机构建仓大约在40个点以内，黄金分割就是38.2%的位置，有时会做出“双底”，甚至会“三底”，主力吸筹的过程长达两三个月，当然水平高的大约能在25个点以内完成建仓。通常在涨幅61.8%的位置主力会做高抛低吸，这个位置大约能做10-15个点的差距出来；通常涨幅80%到翻倍的位置主力获利已经达到四五十个点，基本上会走了，当然有一些基本面极好的公司涨幅会放大20%，如果市场情绪好，还会放大一定的比例，那要看大盘配不配合。
4、通常涨幅达到80%到翻倍的时候，慢牛股的速度都会加快，所有的散户会热情似火，所以当慢牛股突然的加速的时候，就要引起高度的警惕。一般一波阶段性行情到顶以后会保持一段时间的强势，直到主力调仓完毕，股价就会产生快速的调整，一般调整或者横盘周期都会超过三个月至半年以上，当然特殊强势的龙头会好一点。
5、真正的股价在强势上涨阶段，每一次的调整都不应该破21天线，如果有一天进入横盘阶段，跌破21天线，表明整个行情结束了。
看完这个案例你们是啥感受？每一次恐慌的时候是不是在割肉？而真正的高手会在捡便宜，每一次兴高采烈，当你认为会上天的时候，机构却在离场，对比一下你自己是怎么做的。这个案例写的很详细，有点长，要耐心把重点看懂，今天市面上没有任何一本书能够解说达到这个程度的，你花多少钱在别的地方也学不到，因为没有人愿意把这种压箱底的功夫教给你，哥免费，点赞转发走起。
五、技术看盘：
1、啥毛病也没有，上证50到了时间窗口，接下来会有几天折腾，但这都不算事儿，提醒各位垃圾股扛不起折腾的。2、持仓板块：大消费（酿酒、猪肉）、大基建（工程机械、地产）、医药医疗、软件科技、汽服锂电池、新零售，目前实战参考仓位9.2成；
以上举例个股，仅作为技术交流使用，不代表点评或者推荐，投资有风险，入市需谨慎！
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武汉刘正涛投资
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